مقدمة
تم تصميم هذه الدورة التدريبية خصيصاً لتغطية العناصر الرئيسية لإنشاء محافظ للأسهم والمنتجات ذات الصلة بالأسهم حقوق الملكية، وتتضمن تحليلاً للملاءمة النسبية لمجموعة واسعة من أدوات الأسهم المتاحة للمستثمرين الذين لا يتوانون عن مواجهة المخاطر ويتمتعون بمنظور استثماري طموح.
تركّز هذه الدورة بشكل أساسي على إجراء مراجعة شاملة لأنواع مختلفة من استراتيجيات التخصيص الاستراتيجي والتكتيكي، والتنبؤ بالعائدات وأساليب تحسين المحفظة، كما أنها تركّز على تقديم أمثلة لمستوى الأداء عبر تناول عدد من الأمثلة الواقعية حول كيفية تطبيق تقنيات إدارة المخاطر والتحوط على محافظ الأسهم.
تستخدم هذه الدورة التدريبية العروض التقديمية التي تتضمن العديد من فرص التمارين الجماعية والنقاشات حول موضوع الدورة، ذلك بالإضافة إلى استخدام المشاركين في الدورة لأدوات النمذجة عبر برنامج الإكسل، وعدد من دراسات الحالات ومواد الأبحاث.
أهداف الدورة:
سيتمكن المشاركون في نهاية الدورة من:
إظهار فهم عميق للأسهم كإحدى فئات الأصول - تحديد "القيمة العادلة" للأسهم من خلال تحليل النماذج المختلفة التي تم استخدامها لاشتقاق تقديرات قيمة الشركات - تطبيق المهارات التحليلية لقيمة التحليل الأساسي لأداء الشركات وتقييم الأسهم حقوق الملكية باستخدام البيانات المالية - التعرف على المبادئ الرئيسية والدروس المستفادة من الأنماط المختلفة لتخصيص الأصول وإدارة المحافظ، بما في ذلك الأساليب المبتكرة التي تلت الأزمة المالية 2007/8 - إظهار الكفاءة مع المشتقات القائمة على الأسهم ومعرفة كيفية الاستفادة من استخدامها كأدوات تحوط
الفئات المستهدفة:
تستهدف هذه الدورة التدريبية لجميع المهنيين الذين يشاركون في عمليات الشراء أو البيع في إدارة الأصول والتداول، والذين يرغبون في تعميق وصقل معرفتهم بالأسهم والأسواق العالمية والمنصات التي يتم التدوال عبرها وتقنيات إنشاء وإدارة المحافظ، كما أن هذه الدورة ستكون مفيد للغاية لمدراء الصناديق والمحافظ المالية الذين تنطوي وظائفهم على التعرض لمخاطر كبيرة لأسهم الأسواق الناشئة.
محتوى البرنامج:
- نظرة عامة على الأسهم كإحدى فئات الأصول
- خصائص الأسهم العادية والمحمولة والمسجلة
- نظرة عامة على الإصدار الأولي لسندات الملكية
- الإصدار الأولي والمقاصة والحفظ وتداول الأوراق المالية
- إدراج الأوراق المالية - الإطار المؤسسي، إفصاحات المستثمرين
- الهيكل ومراحل الطرح العام الأولي IPO
- أسواق / مؤشرات الأسهم العالمية
- تحليل القوائم المالية
- طرق تقييم (تقدير قيمة) الشركات
- تخصيص حقوق الملكية وإسناد الأداء
- نظرية المحفظة والمخاطر العوائد التجارية
- موازنة المخاطر
- شرح علاوة المخاطر - العائد الزائد أو التعويض لعدم الاحتفاظ بأصول خالية من المخاطر
- المخاطر كمورد نادر وكيفية تخصيص التعرضات وفقاً لأسعار المخاطر والعوائد المتوقعة
- التوزيعات الإحصائية لنمذجة الهياكل الاحتمالية
- حسابات وميكانيكا الانحراف المعياري / خطأ التتبع / M 2 / بيتا
- نسب المخاطر / العوائد وآثارها في عملية ميزانية المخاطر:
- Sharpe و Treynor و Information و Jensen’s Alpha و Calmar و Martin Ratio و Sortino Ratio
- القيمة المعرضة للخطر - المنهجيات، والعجز المتوقع، ونظرية القيمة القصوى
- صناديق المؤشرات المتداولة ETF's
- المقارنة بين توافر ونطاق صناديق الاستثمار المتداولة على منصات أمريكية وأوروبية
- عدد الصناديق والأصول الخاضعة للإدارة ومسارات النمو
- تباين ميزات ETF مع أدوات الاستثمار الجماعي الأخرى CIV's
- البنى الائتمانية / الثقة، دور الرعاة، وحدات الإنشاء
- تمتع غالبية صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي تتبع مؤشر التباين السلبي بأموال مدارة بنشاط
- فحص مؤشرات MSCI الجغرافية التي تتبعها العديد من مؤسسة التدريب الأوروبية
- ميزات صناديق الاستثمار ذات الرافعة المالية المعكوسة في ETF
- التناقض بين الصناديق التي تحتوي على "الأصول المادية" مقابل الصناديق الاصطناعية - العقود الآجلة والمقايضات والمنتجات المهيكلة
- استراتيجيات النسخ المتماثل - أخذ العينات الطبقية مقابل النسخ المتماثل الكامل، واستخدام المواد التركيبية
- فحص أخطاء التتبع للمنتجات المتداولة في البورصة
- المخاطر المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة، ومخاطر السيولة، ومخاطر صناديق الاستثمار المتداولة الاصطناعية
- عوامل المخاطرة الخاصة بأسهم الأسواق الناشئة
- دراسة كيفية تأثر تدفقات رأس المال إلى الأسواق الناشئة بنية البنوك المركزية وخاصة الاحتياطي الفيدرالي لدفع مدراء الأصول إلى الأصول الخطرة
- عولمة الموارد وتدفقات رأس المال وتأديتها إلى إبطال نظرية الاقتصاد الكلي التقليدية فيما يتعلق بالدورات الاقتصادية
- التمايز بين اقتصادات الأسواق الناشئة التي لديها فوائض/ عجز تجاري
- فحص حلقات التعليقات السلبية لأسواق الأسواق الناشئة عندما تخفض الاقتصادات المتقدمة سياستها النقدية التيسيرية
- فحص صناديق الاستثمار المتداولة التي توفر التعرض لأسهم الأسواق الناشئة والديون
- رؤى من التمويل السلوكي - البحث عن المخاطر مقابل النفور من المخاطرة
- الارتباطات طويلة الأجل بين فئات الأصول - يعني الارتداد
- المؤشرات المتناقضة - المشاعر، تحديد مواقع المتداولين، صناديق التحوط
- خيارات الأسهم الفردية ومؤشرات الأسهم
- النمط الأمريكي والأوروبي والآسيوي
- المواقف والمكالمات - منظور المشتري والكاتب
- عناصر مخاطر المشتقات
- مخاطر الطرف المقابل، مخاطر السوق، مخاطر السيولة
- المخاطر التي يتعرض لها مشتري العقود الآجلة / الخيارات
- المخاطر التي يتعرض لها كاتب / بائع العقود الآجلة / الخيارات
- شرح التناقضات الرئيسية بين المشتقات المتداولة في البورصة مقابل المشتقات خارج البورصة
- المقاصة المركزية مقابل مخاطر الطرف المقابل
- أفق الاستثمار وفترة الاحتفاظ
- المخاطر المنظمة والمخاطر اللاحقة
- المبادئ المستخدمة للتخفيف من مخاطر المحفظة:
- البحث عن أصول غير مرتبطة نسبياً
- فوائد / قيود التنويع
- استخدام المشتقات في التحوط وإدارة المخاطر
- نمذجة سيناريوهات المخاطر - اختبار الإجهاد ، وانحدار الضغط على أساس القيم الخارجية ، وأدوات التحليل الإحصائي ، ومحاكاة مونت كارلو ، والاختبار الخلفي
- استراتيجيات الحماية من المخاطر اللاحقة
- استراتيجيات سمارت بيتا
- مشاكل الازدحام والسوق باستخدام استراتيجيات سمارت بيتا
- هل الوعود التي قدمها رعاة سمارت بيتا ETF مضمونة؟
- المحاور ختامية
- فوائد الاستثمار الاستراتيجي مقابل التداول قصير الأجل وتوقيت السوق
- الاعتراف بأن سلوك المستثمر يمكن أن يكون مدفوعاً بالعاطفة على المدى القصير ولكنه محسوب بشكل أكبر على المدى الطويل
- مصادر التحيز في اتخاذ القرار والحكم في توزيع الأصول
- وضع أهداف استثمارية يمكن تحديدها وقياسها وتحقيقها بنجاح
- أهمية إعادة الموازنة الدورية وتجديد المحافظ
- تجميع منهجيات توزيع الأصول المختلفة
- التخصيص التنازلي (من أعلى لأسفل) للاقتصاد الكلي
- التخصيص التصاعدي (من أسفل لأعلى) للاقتصاد الجزئي
